M&A-Transaktionen in der Pflege – 1. Halbjahr 2022

Auch in der ersten Jahreshälfte, von Januar bis Juni 2022 gab es viele spannende Übernahmen und große Transaktionen, die den Pflegemarkt weiterhin beeinflussen. Während die Top 30 Betreiber nur mit einigen wenigen Übernahmen auffielen, zeigt sich gerade im Bereich der mittelständischen Betriebe eine zunehmende Konsolidierung – zusätzlich stießen neue spannende Betreiber in den Markt vor.

Im Beobachtungszeitraum von Januar bis Juni 2022 gab es rund 46 betriebliche Übernahmen im Pflegemarkt – damit zeigt sich der Transaktionsmarkt etwa so stark wie im vorangegangenen Jahr zu diesem Zeitpunkt. Dabei prägten im Bereich der Betriebsübernahmen vor allem einige wenige große Übernahmen den Markt – es wurden insgesamt mehr als 200 Standorte übernommen.

Insgesamt wurden in betrieblichen Übernahmen 50 Pflegeheime mit mehr als 4.360 Betten übernommen, sowie 24 betreute Wohnanlagen mit rund 454 Wohneinheiten, 13 Tagespflegen mit rund 187 Plätzen, 59 Pflegedienste mit mehr als 3.400 Versorgungen, und 75 Wohngemeinschaften mit etwa 600 Plätzen.

Novent startet in den Pflegemarkt

Dabei ist der Großteil der Übernahmen (61 Prozent) strategischen Zukäufen zuzuordnen. Die größte Übernahme fand dabei durch die erst im April neu gegründete Novent Holding statt. Diese Übernahm 16 Pflegeheime von der Korian AG (Rang 1 der Top 30 Pflegeheimbetreiber in Deutschland) mit insgesamt 1.700 vollstationären Plätzen – damit setzt sich die Novent Holding direkt auf Platz 30 der 100 größten privaten Pflegeheimbetreiber. Zu dem übernommenen Portfolio gehören neben 16 Pflegeheimen auch eine Tagespflege mit 12 Plätzen, sowie an4 Standorten zusätzliche Wohneinheiten im betreuten Wohnen. Im Durchschnitt wurden die übernommenen Pflegeheime im Jahr 1996 erbaut und weisen eine Einzelzimmer-Quote von durchschnittlich 70 Prozent auf. Mit der Übernahme gibt die Korian rund 6 Prozent ihres aktiven Portfolios im Bereich der vollstationären Pflege an die Novent Holding ab.

Deren Geschäftsführer und Gesellschafter sind dabei keine Unbekannten – Dierk Mohring, zuletzt als Geschäftsführer der Mohring Gruppe mit dem Betrieb von 10 Pflegeeinrichtungen aktiv, die im Januar 2020 von der Alloheim übernommen wurde, teilt sich die Gesellschafteranteile mit der HCRE Betriebs GmbH. Deren Hauptgesellschafter Jonas Rabe gründete die als Projektentwicklungsgesellschaft gestartete Unternehmensgruppe nach seinem Ausstieg aus der Terragon. Auch der zweite Geschäftsführer der Novent Holding, Fabian Blanda, ist bereits seit beinahe 20 Jahren im Pflegemarkt aktiv und ist aktuell auch Teil der Geschäftsführung der HCRE Gruppe. Die übernommenen Standorte liegen dabei in Baden-Württemberg, Bayern, Thüringen, Sachsen, Sachsen-Anhalt, Nordrhein-Westfalen, Niedersachsen, Bremen und Schleswig-Holstein.

Livreo mit starkem Wachstum im 1. Halbjahr 2022

Der zweitgrößte Deal im Beobachtungszeitraum war die Übernahme der Alpha Care GmbH. Diese ist Eigentümer der Livreo GmbH, die nach Linimed auf Rang 4 der größten Pflegedienste im Bereich der außerklinischen Intensivpflegedienste steht. Bereits im Rückblick der Intensivpflege für das Jahr 2019 fiel Livreo ins Auge – das erst Ende 2018 im Handelsregister eingetragene Unternehmen zählte bereits damals zu den aussichtsreichsten Neueinsteigern in der außerklinischen Intensivpflege. Zu Beginn des Jahres 2019 hatte die Tulipa Care GmbH, Tochterunternehmen der Livreo GmbH den Baden-Württembergischen Anbieter außerklinischer Intensivpflege „PGS Baden-Württemberg GmbH“ übernommen und somit seinen Marktstart eingeläutet. Im Jahresverlauf 2019 kamen mit der immerda GmbH, der Ambulante Intensivpflegedienst Herz GmbH, der Gesundheitspflege Helle-Mitte GmbH und der Intensivpflege Herz und Hand GmbH weitere Unternehmen hinzu. Im vergangenen Jahr 2021 vergrößerte sie sich noch mit der Übernahme der Beix Pflege GmbH – nun wurde das aufstrebende Unternehmen selbst von einem der größten Betreiber übernommen, der sich nunmehr anschickt mit opseo um den zweiten Platz in der Aufstellung der größten Betreiber für Intensivpflege zu konkurrieren. Diese Übernahme war, nach der Übernahme der AIH durch opseo bereits die zweite große Übernahme zwischen zwei Betreibern der Top 15 außerklinische Intensivpflege im Jahr 2022.

VidaCura wächst weiter

Ebenfalls sehr aktiv zeigte sich dieses Jahr die VidaCura, diese Übernahm im Beobachtungszeitraum den Pflegedienst Kuijpers, welcher Pflege in allen Segmenten anbietet und verstärkt die ohnehin wachstumsstarke VidaCura noch einmal deutlich – durch die Übernahme würden allein die Standorte für Pflegeheime um 11 Prozent, die Standorte der Tagespflegen um 15 Prozent, die Standorte für Betreutes Wohnen um 17 Prozent und die Standorte für Pflegedienste um sogar 38 Prozent wachsen. Im Jahr 2020 trat die VidaCura zum ersten Mal in die Liste der Top 30 Pflegeheimbetreiber ein. Stieg der Heimbetreiber damals noch mit 37 Pflegeheimen und rund 2.280 Plätzen auf Rang 30 der Top Betreiber in die Liste ein, verzeichnete er im Jahr 2021 ein starkes Wachstum und findet sich nunmehr mit 52 Heimen und rund 3.500 Plätzen auf Rang 23 wieder.  Erst vor kurzem wurde zudem die Übernahme der Askanierhaus durch die VidaCura bekannt. Seit November 2020 wird VidaCura durch den Finanzinvestor Ergon Capital unterstützt. Ergon ist bereits mit dem Betreiber opseo in der außerklinischen Intensivpflege präsent.

Neben diesen großen Übernahmen fielen vor allen Dingen Betreiber wie die weCare Holding, die Hera Residenzen oder auch kenbi durch die Übernahmen mehrerer Standorte und Dienste auf.

Erst Ende 2021 hatte die wecare Gruppe die Übernahme der Vehreschild-Gruppe abgeschlossen. Damit setzen die beiden wecare Geschäftsführer Markus Mitzenheim (CEO) und Thomas Kruggel (CFO) den angekündigten Expansionskurs der Gruppe kontinuierlich fort und unterstreichen ihr konsequentes Vorgehen beim Aufbau eines bundesweit qualitativ führenden Unternehmens im Bereich der Pflegedienstleistungen.

Auch die Hera Residenzen fielen mit mehreren Übernahmen zu Jahresbeginn auf – dazu gehörte der Private Hauspflegedienst Leisnig, das Ambulante Pflegenest Schreiber und der Ambulante Pflegedienst Pals & Wunderlich, sowie die Übernahme der ProVital und verstärkte sich somit insgesamt um mehr als 400 ambulante Versorgungen. Mit den Übernahmen setzt die Hera Residenzen somit gleich direkt zu Jahresbeginn die ersten Schritte auf ihrem Ziel bis 2025 insgesamt 100 Pflegedienste in der Gruppe zu vereinen.

Den Einzug in die Top 5 der Betreibe mit den meisten übernommenen Kapazitäten knapp verpasst hat Kenbi: Auch der Pflegedienst wuchs durch fünf Übernahmen – im Februar übernahm das StartUp den Hausflegedienst Christiane Hempel in Wuppertal, im März die Aumedo Care in Düsseldorf. Im April die Ambulante Krankenpflege & Seniorenbetreuung Sigrid Magnus Ernst, sowie die Vivet Ambulante Krankenpflege in Thedinghausen, ehe im Mai 2022 noch der Ambulanter Kranken- und Altenpflegedienst Senior Plus GmbH und die PSN Pflegeservice Niederrhein GmbH zu Unternehmen hinzu stießen. Erst im Dezember 2021 gab Kenbi eine weitere Finanzierungsrunde über 23,5 Millionen Euro bekannt. Die Summe wird genutzt, um den Ausbau ihres Versorgungs-Netzwerks in ganz Deutschland und die Weiterentwicklung ihrer Technologien voranzutreiben. Die Finanzierungsrunde wird von dem Healthcare-Investor Endeavour Vision angeführt. Die bestehenden Investoren Redalpine, Heartcore, Headline, Partech und Amino Collective beteiligen sich zusammen mit den neu hinzugekommenen Mutschler Ventures und dem Geldgeber Silicon Valley Bank ebenso an der Runde.